В книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективного рынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка. Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета. Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и "квази-Шарпа". Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний. Книга будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям.
V knige podrobno raskryvajutsja teoreticheskie i prakticheskie osnovy investitsionnoj otsenki kompanij na fondovom rynke. Privedeny razlichnye tochki zrenija na funktsionirovanie finansovykh rynkov: rassmatrivaetsja gipoteza effektivnogo rynka, gipoteza fraktalnogo rynka, gipoteza kogerentnogo rynka. Osoboe vnimanie udeleno modeljam prognozirovanija dokhodnosti tsennykh bumag s pomoschju modelej U. Sharpa (CAPM), F. Bleka (Zero beta CAPM), E. Famy i K. Frencha, M. Karkharta, R. Mertona, S. Rossa (APT) i dr., a takzhe otsenke riska s pomoschju standartnogo otklonenija, modifikatsii standartnogo otklonenija, VaR, CVaR, koeffitsienta beta, modifikatsii koeffitsienta beta. Issleduetsja teorija portfelja s tochki zrenija faktornykh modelej G. Markovitsa, Dzh. Tobina i "kvazi-Sharpa". Privodjatsja razvernutye primery formirovanija portfelej po etim modeljam s pomoschju Excel dlja rossijskikh kompanij. Kniga budet polezna investoram, portfelnym upravljajuschim, spetsialistam v oblasti finansov, finansovym i investitsionnym analitikam, a takzhe studentam, nauchnym rabotnikam, aspirantam, prepodavateljam.
